ANALISIS PENGARUH JANUARY EFFECT TERHADAP RETURN SAHAM LQ 45 PADA BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2006-2009

Abstract

Pasar yang efesien, pasar akan cepat bereaksi
terhadap informasi baru yang masuk akan tercapai harga
keseimbangan yang baru. Pada prakteknya, di pasar modal
muncul fenomena yang menunjukan penyimpangan yang
bertentangan dengan konsep pasar modal yang efesien
(Market Anomaly). Anomali-anomali tersebut antara lain Efek
Januari. Penelitian ini bertujuan mengetahui efek januari di
Bursa Efek Indonesia Priode 2006-2009. Penelitian ini
bersifat deskriptif. Data yang dikumpulkan adalah data
sekunder dari perusahaan-perusahaan yang terdaftar pada
Bursa Efek Indonesia (LQ45) selama januari 2006 s.d
desember 2009. Sampel yang diambil sebanyak 16 emiten
melalui sampel purposive. Data analisis dengan analisis
Regresi dengan Variabel Dummy.Hasil penelitian melalui uji
regresi variable dummy menunjukan hanya pada bulan
oktober mempunyai rata-rata return berbeda lebih kecil dari
bulan januari dan bulan januari bukan merupakan bulan
dengan return tertinggi sehingga tidak terbukti adanya efek
januari.